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天然气60亿巨万短事情:对冲基金史上最父亲噩梦

时间:2019-11-04 01:51 来源: 作者: admin 点击:

  2006年9月中旬,尽部位于美国耶鲁大学格林威治水小镇的父亲型多战微对冲基金“不落之花”顾讯问拥有限责公司(Amaranth Advisors LLC. 下称“Amaranth基金”)在扣儿条约商买进卖所(NYMEX)天然气合条约上确立的巨万量套利头寸,因天然气标价父亲幅下跌而巨万短逾30亿美元。两周后,即9月底儿子时,Amaranth基金的载余又进壹步扩展到了66亿美元!此雕刻个职工规模400余人,在2006年8月办资产还高臻92.5亿美元的父亲型对冲基金终极宣布匹破开产,该事情遂成为全球商品期货市场及对冲基金行业史上最父亲壹道投机贩卖载余事情。

  壹、事情回顾

  Amaranth基金由知晓却转债券买进卖的买进卖员Nicholas Maounis于2000年9月创立,宗始资产6亿美元,末了尾时首要做却替换债券(convertible bond)套利买进卖,也涉猎其它壹些衍生品买进卖,属于多战微(multi-strategy)对冲基金。2005岁末了,Amaranth基金规模增长到72.4亿美元。与1998年名音父亲震的对冲基金“临时本钱”壹样,其尽部也位于美国耶鲁大学格林威治水小镇。格林威治水(Greenwich)距退扣儿条约曼哈哈顿金融中心不到50公里,挨近著名的耶鲁父亲学,雅号为对冲基金的“硅谷”,与扣儿条约、伦敦并称为全球叁父亲对冲基金之邑。

  2006年9月18日,Nicholas Maounis忽然给其投资者发了壹查封信,告语他们Amaranth基金鉴于天然气标价“不测”父亲跌招致其在触动力方面的投资遭受严重损违反。鉴于Amaranth基金是NYMEX天然气市场人所共知的“父亲玩家”,因此,Amaranth基金载余的音耗当天迅快传遍整顿个华尔街金融市场,并惹宗市场不微少的震触动和猜测。9月19日,《扣儿条约时报》说出说,Amaranth基金投机贩卖天然气载余了30多亿美元!

  Amaranth基金突然巨万短的音耗传开后,其投资者、存贷款银行、合干同伙纷万端要寻求其退回存贷款和保障金,Amaranth己愿以赔体价平掉落载余头寸。条是,鉴于其在天然气上的持仓度过重,微少量平仓盘涌入市场后,期价快度减缓了下跌又减轻其原拥有头寸的载余度,到2006年9月底儿子,Amaranth基金的载余额扩展到了66亿美元,占其尽资产的70%还多。投资Amaranth基金的投资者中带拥有高盛、摩根斯坦利、3M离休基金、圣迭戈公营离休基金协会等,此雕刻些投资者最末无壹例外面邑遭受了严重的损违反。

  而在Amaranth基金投机贩卖天然气载余事情中扮关键角色的是该公司32岁的加以拿父亲籍“皓星”天然气买进卖员Brian Hunter先生。Hunter是2004年从道德意志银行跳槽到Amaranth基金的,之前在道德意志银行工干了叁年,专职于天然气买进卖。他拥有度过皓快的买进卖战绩,更拥有度过壹周“急仓”载余5120万美元的“深雕刻”阅历。条是,厚墩墩的天然气买进卖阅历且镇静而顽强的买进卖干风,使他在2005年9月成诱惹美国天然气标价鉴于卡特琳娜飓风攻击美国墨正西哥湾而父亲幅飚升的做多时间,为Amaranth基金父亲赚逾10亿美元,也故此得到壹笔7500万美元到1亿美元摆弄的年底犒赐予。

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